小白投資20講

富の蓄積の基本的な方法：#

（1）雇用労働 —— 富の蓄積の加減法
雇用労働の参入障壁は高くないが、時間と機会の消耗に伴う。成功者は単純な加法を乗法に変え、さらには投資の形に変えることができる。典型的な例としては、地位の昇進や職務の変化（中高層、CEO、パートナーなど）がある。一方、失敗者は常に繰り返しの加法を行い、環境が厳しい場合には減法を行うこともある（悪性インフレ、解雇、業種変更など）。
（2）独立したビジネス —— 富の蓄積の乗除法
独立したビジネスの参入障壁は低くなく、必要なのは賢い頭脳だけでなく、高い感情知能、一般の人々を超える意志力、さらに大きなエネルギーの消耗が必要である。成功者は確かに富を持っているが、心身ともに疲れ果てている。
（3）投資 —— 富の蓄積の指数関数的乗除法
投資は参入障壁が最も低いが、生活のあらゆる側面に浸透し、人間性のあらゆる側面をも浸透させる。人生のどこにでも投資があり、成功者は富だけでなく、心身も大きな快適さを得て、生活は楽で心地よく、人生の水準は着実に向上する。失敗者は、富を失うことは小さな問題で、心身と思考は基本的に完全に打ち砕かれ、生活は地獄のようになり、決して復活の日は来ない。
投資は選択であり、自分自身の人生の道を選ぶことである；

投資を重視することは、自分自身を重視することである。

最初の資金は自分に投資大学生はどのような貯金 / 支出の態度を持つべきか？#

一般的に、30 歳前の人は大金を稼ぐことができない。
30 歳を過ぎて大金を稼ぐためには、前提として、30 歳前に「自分に投資」したかどうかを見る必要がある。

自分に投資することを望まないなら、上司や従業員もあなたを評価することはなく、彼らの貴重なリソースをあなたに投資することはない。

そうであれば、30 歳を過ぎると、「人生が下り坂に入る」感覚を実感することになる。
あなたは節約した「小銭」を後悔することになる。

しかし、絶対に忘れてはいけないのは、使ったお金は必ずしも取り戻せるわけではなく、
「自分に投資する」ために使ったお金だけが回収の機会を持つ。

ps：

誰かが「自分に投資する」とは何かと尋ねた場合、私の意見は以下の通りです：

未知の知識を学ぶ。欠けているスキルを鍛える。未知の世界を知る。そして、自分よりも優れた人々と出会う。

もっと重要なのは、自分が間違える機会を与えること。

結局のところ、一言で言えば、間違えること。

人は間違えなければ成長できない。

30 歳前には、すべての馬鹿げたこと、頑固さ、勇気、夢、幼稚さ、非合理性、無論理、熱血、独断、他人の言葉を恐れず、すべての「狂気」を実現する必要がある。たとえ実現できなくても、惨敗しても、あなたは平地から立ち上がり、再び逆転することができる。

30 歳を過ぎると、あなたは自分のために生きるのではなく、上司や従業員、妻や子供、年老いた両親のために生きることになる。私の目に映る世界では、30 歳を過ぎると、ほとんどの人が自分を失い始める。もしかしたら、一部の人は「間違いを続ける」ことができるかもしれないが、様々な束縛が自然にやってきて、逃げることはできない。

重要なのは、間違えること。

30 歳は一つの境界線であり、この境界線があるからこそ、30 歳前のあなたは「千万人の中で、私は行く」と言える。必ず「千万人の中で、私は行く」と言わなければならない。必ず壁にぶつかるべきだ。壁にぶつからなければ、あなたの人生は多くの意味を失い、いつか後悔することになる。若い頃の自分に失望することになる……

クレジットカードを解放する
クレジットカードを使用する際に注意すべきことは何か？どの使用習慣が良い習慣か？なぜ？

李淼

招待ありがとうございます。

私はかつてクレジットカードの危機に直面したことがあるので、この問題についてしっかりと話したいと思います。

できるだけ毎月全額返済する。

私は約 5 年間、毎月全額返済を続けてきました。以前は収入が少なかったのですが、欲しいものが多すぎて、毎月最低返済しかできませんでした。銀行からの催促電話は来ませんでしたが、年末に利息を見てみると、ほぼ半月分の給料に相当しました。

クレジット限度額の使用方法に注意する。

クレジット限度額が高いと、高額商品を購入できることが多く、良いことです。しかし、自分の収入が高い返済計画を支えられない場合、高い限度額は罠になる可能性があります。私のアドバイスは、自分の 3 ヶ月分の給料に相当する限度額だけを使用することです。

絶対に借金をしてクレジットカードの返済をしない。

生活の質を短期間で妥協する方が良いです。絶対に東の壁を壊して西の壁を補うことはしないでください。

かつて日本では、銀行の利息が非常に低いため、多くの人がクレジットカードの借入を軽視していました。また、日本の銀行はクレジットカードの借入問題に対して、基本的にカード保持者に 3 ヶ月以上の猶予期間を与えます。そのため、多くの人が負債を抱えていても、楽しそうにカードを使っていました。

猶予期間が過ぎると、銀行の催促が頻繁になります。以前、分割払いで商品を購入した場合、商品が回収される可能性もあります。一部の人は耐えられず、またはクレジットカードが銀行によって停止されてしまい、他の銀行のクレジットカードを申し込むしかなく、現金を引き出して期限が来たカードの返済をすることになります。

信用情報が共有されているため、長くはかからず、大多数の銀行はその人にカードを発行しなくなります。そのため、カード保持者はクレジットカードを返済するために小口融資を探さざるを得なくなり、カードを使い続けることができるようにします。

小口融資もその人の借入額に応じて、徐々に金利が上昇します。こうして借り手の首はますます締まっていき、一方では想像を絶する巨額の借金、他方では収入が追いつかない状況になります。多くの人がこのために絶望的な道を歩むことになります。

分割払いは「危険な」クレジットカード戦略です。

分割払いの危険性は、同じく 5 万のカードを一度に使うと、心理的な圧力が非常に大きくなります。一方、20 回に分けると、心理的な圧力はかなり小さくなります —— 毎回 2500 円だけです。しかし問題は、あなたは 5 万の借金を背負っているということです。

最初の状況で一度に 5 万を使うと、その後の期間にできるだけ早く返済しようと考える可能性が高いです。第二の状況では、分割払いの場合、最初は返済を思い出しているかもしれません。しかし、1 ヶ月が過ぎると、返済の負担はそれほど大きくなく、さらに多くの借金を抱えることができると思うようになります…… 借金リスクの拡大は、自分の資産状況を正しく認識できないことから始まります。

MrToyy、私は財務の観点から話してみます。#

私たちが普段知っている現金取引の方法は、会計上「現金主義」と呼ばれています。特徴は、現金の受け取りと支払いを会計記録の基礎とし、シンプルで直感的で理解しやすいです。給与がいくら支払われ、食事にいくら使い、買い物にいくら使い、今月はどれだけ残っているか、銀行口座に一目瞭然です。

クレジットカードは個人の小口消費ローンのツールです。このツールを使って支払いを行うと、即時の支払いは必要なく、支払いを延期することになります。つまり、負債を背負うことになります。この非常に便利なローンツールを使用する際、現金取引に慣れている普通の人は、クレジットカードの支払い延期の特徴のために、将来の返済能力を無視して、無制限に未来の収入を消費し、返済時に返済できないことに気づき、クレジットカードの危機に陥ります。

しかし、私たちはクレジットカードの「害」を理由に使用を放棄すべきでしょうか？クレジットカードは非常に便利な個人の資金調達ツールであり、適切に使用すれば、個人の投資に非常に低コストの資金を提供することができます。

では、クレジットカードをうまく管理するにはどうすればよいのでしょうか？クレジットカードの支出を管理するために会計の「発生主義」の概念を導入することが答えです。これは非常に専門的で難解に聞こえますが、実際には簡単で理解しやすいです。簡単に言えば、当月のクレジットカード支出を現金支出と一緒に考慮し、「収入に見合った支出」の原則に従う必要があります。この管理方法を実現するための方法は、記帳することです。自分のすべての収入と支出、現金を含むものと含まないものを記帳します。毎月自分の収入と支出を見直し、たとえ多くの現金が残っている場合でも、支出が収入を下回ることを保証します。

私は自分で作った Excel の記帳ソフトを使って、5 年間個人の帳簿を記録しています。この期間中、支出が収入を超えることもありましたが、その後は節約に努め、総支出が総収入を超えないようにしています。その結果、私の財務状況は非常に良好で、クレジットカードの危機に陥ったことはありません。私のこのソフトは専門的な会計知識が必要なので、皆さんにはネット上の記帳ソフトを使うことをお勧めします。多くのソフトは非常にシンプルで使いやすいです。

記帳を続け、「収入に見合った支出」の原則を守ることが重要です。この 2 つを守れば、クレジットカードの危機に陥ることはありません。では、クレジットカードをどのようにして自分に利益をもたらすようにするのでしょうか？

クレジットカードが提供するいわゆる資産管理機能、いわゆるポイントを消費に充てることは、すべてのトリックです。これらのポイントは支出を節約することができますが、資産管理の利益をもたらすことは決してありません。

以下の資産管理の提案は、「記帳を続け、収入に見合った支出」を保証する前提で実施する必要があります。そうでなければ、クレジットカードの危機に陥ることになります。

クレジットカードには一般的に 20～50 日の無利息期間があります。今月の支出が多ければ多いほど、クレジットカードを使用することで今月の現金残高が増え、今月の消費は来月に支払う必要があります。毎月クレジットカードで決済を続ければ、実際には手元の現金が 1 ヶ月分の支出を多く持つことができます。この現金は銀行があなたに貸しているものであり、利息は必要ありません！このお金をうまく利用して小さな投資を行えば、簡単に利益を得ることができます。

クレジットカードは同様に個人に利息のあるローンをもたらすことができます。最大の利点は、承認が不要で、融資が非常に迅速です。一般的に、6 ヶ月の利率は 4.5%、実質年利率は約 18% です。12 ヶ月の利率は 8%、実質年利率は約 16% です。つまり、借入期間が長くなるほど、実質利率は逆に低くなります。時には、投資機会を見極めた場合、クレジットカードをうまく利用して投資を行うことができれば、自分に少しの追加の富をもたらすことができるかもしれません。クレジットカードの限度額を利用して投資する方法はたくさんあります。一般的な方法としては、代購（代理購入）があります。ちょうどクレジットカードの分割払いのプロモーションに出会った場合、金利も大幅に低下します。

もちろん、借金をして投資することはリスクを拡大します。投資の前に、損失を負担できるかどうかを考える必要があります。なぜなら、投資が失敗した場合、損失は非常に受け入れがたいものになる可能性があるからです。

基本原理と方法個人の資産管理にはどのような基本原理と方法がありますか？#

一家の意見～

現金は王：過剰消費をせず、クレジットカードを使用せず、借金をしない（住宅ローンを除く）。

信貸消費が主流となった今日、現金を使用することを強調するのは時代に逆行しているように思えます。しかし、信貸消費への依存は、以下のいくつかの非常に強力な見解から来ることがよくあります：

信貸消費は個人の信用を蓄積することができる
手元の現金は投資に使えるため、今すぐ使うよりもお得
消費ポイントはギフトと交換できる

しかし、実際には、上記の見解はそれほど立脚していません：

信貸消費は個人の信用を蓄積することができる

私たちはさらに問いかけてみましょう。個人の信用を蓄積するのは何のためですか？信貸限度額を引き上げるため、住宅ローンの申請を容易にするためです。要するに、私たちは今負債を抱えているのは、将来的にもっと多くの負債を抱えるためです。人々が負債から快感を得られない限り、これは合理的な理由ではありません。

現在、銀行が住宅ローンを乱発しており、さらなる政策が必要とされている状況で、住宅ローンの申請ができるかどうかの懸念は根拠がありません。長期的に見れば、住宅を購入できる家庭や個人が直面する問題は、ローンを申請できるかどうかではなく、どれだけの金額を申請できるかという問題です。良好な信用記録は、より多くのローンを申請するのに役立ちますが、その結果、より多くの負債を抱え、家庭の財務能力を超えた家に住むことになり、収入を完全に不動産価格の下落リスクにさらすことになります。

手元の現金は投資に使えるため、今すぐ使うよりもお得

この考え方は、現金の流出を最大 1〜2 ヶ月遅らせるだけのものです。投資そのものについて言えば、利益と損失の機会は常に等しいのです。信貸消費で生じた現金を投資に使おうと考えると、しばしば利益の可能性しか見えず、投資の下方リスクを無視してしまいます。1〜2 ヶ月の投資（より正確には投機）で得られる利益は、こうしたリスクを相殺できるでしょうか？それは大きな疑問です。

消費ポイントはギフトやマイルと交換できる

多くの実験で証明され、私たちの常識理解にも合致する事実は、消費ポイントの刺激の下で、人々はより多くのお金を使う傾向があり、その中には本来必要のない多くの消費が含まれています。その結果、私たちはあまり必要のないギフトや航空券を手に入れるために、知らず知らずのうちに多くの無駄なお金を使ってしまいます。この心態は、実際にはネットゲームのポイントアップと同じで、設計者の罠にまんまと落ちてしまうのです。

提案：

月次予算を策定する：すべてのお金に適切な配分を保証し、毎月の収支を均衡させる。

緊急資金：普通預金口座に 3〜6 ヶ月分の生活費に相当する緊急資金を長期的に蓄え、不確実なリスクに備える。

住宅：住宅ローンの期間は 15 年を超えず、利率は固定金利を選択し、月々の返済額は家庭の税引き後の収入の 4 分の 1 を超えないようにする。

車：車は保証された中古車のみを購入し、新車の短期間での大幅な減価を回避する。

投資：5〜10 年以内に良好なパフォーマンスを示す公募ファンドを投資対象とし、ファンドの定期投資方式で長期投資を行う。リスクの高いまたはリターンの低い投資（株式、金など）にはできるだけ投資しない。

生命保険：生命保険の 3 つの原則は：

定期生命保険を選ぶべきで、終身生命保険は選ばない：終身生命保険の保険料は定期保険よりも高く、保険会社は元本を返還し、一定の貯蓄利息を付加すると主張していますが、年平均利回りは 5% 以下です。また、隠れたコストが多く、解約すると以前の保険料の多くを保険会社に取られてしまうこともあります。消費型の定期生命保険を選び、節約した保険料を投資に回すことで、保険会社の貯蓄率をはるかに上回る利益を得ることができます。
保険金額は少なくとも個人年収の 10 倍であるべき：これは経験則であり、受益者の基本的な生活を 10〜20 年間保障するためのものです。
定期生命保険の期間は 15〜20 年であるべき：合理的な投資を行った 15〜20 年後、個人の純資産レベルは家族に自然な財務保障を提供できるようになり、生命保険は自然に意味を失うため、追加の保障は不要となります。

年金：政府の年金に対する期待を下げ、自分自身の年金計画を立てる。

早期に自分自身の定期投資計画を設立し、100% の保障がない社会保険制度に代わるものとする。具体的な操作方法は：

退職後の年間生活費（現在の通貨価値で表示）を予測し、仮に毎月 5,000 元とすると、年間 60,000 元となります。
この生活費は公募ファンドへの投資によって得られるため、退職時のファンド元本額は 60,000 元 / 8% = 750,000 元となります。ここでの 8% は、期待されるファンドの年平均利回り 12% から期待されるインフレ率 4% を引いたものです。ファンドの年平均利回りは 10〜20 年のレベルで計算する必要があり、近年のパフォーマンスだけを見てはいけません。
自分の退職年齢を予測し、投資期間を決定します。25 歳から 60 歳まで毎月投資し、投資期間は 35 年、420 ヶ月となります。
年金の現在価値の公式を利用して、年平均投資収益率を 8% とし、毎月の投資額 327 元を計算します。計算過程は 750,000 × (8%/12) / ((1+8%/12)^420 - 1) です。

その他：親友との財務関係をできるだけ避け、親友にお金を借りず、親友にお金を貸さない；夫婦は同じ銀行口座を使用する；早期に遺言を設立する。

最後に補足したいのは、個人の資産管理の 80% は行動であり、20% はさまざまな知識や計算です。上記の内容、パーセンテージや複利計算も絶対的なものではなく、難解でもありません。資産管理で最も難しいのは、これらの計算方法を習得することではなく、行動に移し、シンプルで正しい原則を長期的に守ることです。

富の蓄積は、体型を維持することと多くの点で似ています：すべての人が健康的な食事と適切な運動が余分な脂肪を減らすことを知っていますが、なぜすべての人が良い体型を持てないのでしょうか？それは、皆が理解している理由ではなく、実際に真剣に実践できる人が少ないからです。このような人々の共通の惰性を解決するために、2 つの側面を考慮することができます：

第一に、計画を立てるときにあまり過激にならず、ゆっくり進め、潜在意識の中で抵抗感を生じさせないようにすることです。減量を決定したとき、何人が最初に 1 万メートルを走るのでしょうか？最初の数日間は意気揚々と自分が続けられると信じていますが、実際には体が「傷ついた」と認識し、耐えられなくなり、いつでも退却する可能性があります。これは、人々の生活習慣が破られると、本能的に抵抗感が生じ、最終的に放棄することにつながります。

このような場合、むしろ段階的に進める方が良いでしょう。資産管理に関して言えば、最初の数ヶ月の貯金や定期投資はあまり多くなく、既存の生活スタイルに影響を与えず、新しい貯蓄や投資習慣を徐々に身につけた後、自分の状況に応じて金額を増やすことができます。

第二に、計画の中に目的を持たせ、自分が時折達成感を感じられるようにすることです。たとえば、上記のクレジットカードを使わないという項目がある場合、今クレジットカードを使っていて、何枚も持っているが、「よし、使わないことにする」と決めて、これらのカードを返済して解約することをお勧めします。その際、借金の少ない順にカードを並べ、最も少ないカードから返済を始め、不要な支出を省いて集中して返済し、1 枚返済したら次のカードを返済します。このようにすることで、あまり時間がかからず、カードが 1 枚減ることで、負担が軽くなる喜びを感じることができ、計画を実行するための動機付けとなり、残りの借金をより積極的に清算することができます。

要するに、人は完全に合理的な動物ではないので、個人の資産管理において自分を厳しく追い詰めるべきではなく、どのような公式で自分を規範するかを求めるべきではありません。個人の生活習慣や気質を考慮に入れた計画を立て、行動に移すことが個人の資産管理の真髄であり、結局のところ、「個人」が「資産管理」の前に来るのです。

資産管理ツールの分析現在、中国の家庭に適した投資管理ツールは何か、それぞれどの家庭や段階に適しているか？#

皆さんのサポートに感謝します。この質問がこれほど多くの関心を集めるとは思いませんでしたので、いくつかの情報を補足します。

一、一般的な投資管理ツール

銀行預金。安全性と柔軟性が良いが、利回りは低く、一般的には CPI に勝てない。その他の資産管理ツールと比較して、銀行預金の最大の利点はその柔軟性です：休業日や暗い夜でも、預金を引き出すことができ、カード、窓口、ATM を通じて即時の支払いを行うことができます。ファンドや銀行の資産管理などは、取引時間が制限され、入金速度が遅いなどの特徴があり、24 時間いつでも動かせるわけではありません。この特徴により、銀行預金はほぼ常に住民にとって必需品の資産管理ツールとなっています。

しかし、国家が金利市場化改革を進め、今後銀行業が深化するにつれて、異なる銀行の預金の安全性が分化し、それに応じた金利水準も異なるようになるため、その時には投資家は銀行の信用リスク分析を行う必要があり、現在の改革初期のように利回りだけを考慮するわけにはいかなくなります。

マネーファンド。安全性はほぼ預金と同じですが、利回りは高く、柔軟性も近い。欠点は、一般的に 1〜2 営業日かかることです。金利引き下げの周期では、銀行預金の選択価値が高くなり、金利引き上げの周期ではマネーファンドに比較優位があります。預金と比較して、マネーファンドには 1 つの利点があります：銀行の定期預金を早期に引き出すと、普通預金の利息に変わりますが、マネーファンドは持っている日数に応じて利息が計算され、満期日がなく、1 年定期預金を 360 日目に早期に引き出すことによって失敗することはありません。

マネーファンドの最低投資額は 1,000 元からです。

国債。貯蓄型国債の利回りは銀行預金より高く、安全性は最高です（これは見た目には奇妙な現象で、一般的には安全性が高い投資ツールは低い利回りを提供するはずです）。国債の流動性は一般的で、早期に引き出すことができますが、利回りは割引されます。貯蓄型国債の欠点は供給が需要に追いつかないことで、銀行の窓口ではなかなか購入できません。記帳式国債は実際には取引所で購入できますが、多くの投資家は理解していません。保守的な投資家は価格変動を恐れる傾向があり、実際には金利引き下げの周期に入ると、記帳式国債を購入するのがより理想的です。貯蓄国債の最低投資額は 100 元です。
銀行の資産管理。固定収益型の銀行資産管理商品は、利回りが一般的に預金や国債より高いですが、流動性が悪く、満期まで保有する必要があります。安全性は大多数の場合心配する必要はありません。銀行の信用があるからです。銀行の資産管理は一般的に 1 年以内の投資期間に適しています。最低投資額は 5 万、10 万、30 万など、比較的高いです。固定期間、固定収益の資産管理商品に加えて、最近では期間が柔軟に変動し、利回りが変動する資産管理商品も多くあります。具体的な安全性と収益性は、投資の方向性によります。これは商品説明書を通じて、または資産管理マネージャーの助けを借りて分析することができます。
企業債券／社債。ここでは取引所の企業債と社債を指します。中国の取引所の債券は、これまで事実上デフォルトリスクがゼロであり、デフォルト事件は発生したことがありません。中国の厳格な債券審査メカニズムは、現段階ではリスクが極めて低いが、利回りは銀行預金や国債よりも明らかに高い投資ツールであることを決定しています。たとえば、現在の 09 名流債を 2 年間保有すると、年率 6.5% のリターンを得ることができます…… 流動性は非常に良好で、当日購入して当日売却できます。最低投資額は 1,000 元です。

ただし、債券を扱うには価格変動リスクが伴うため、一定の専門知識がない場合や専門家の指導がない場合は、中短期の投資行動をお勧めしません。価格変動リスクがあるため、満期まで保有できる投資家には考慮することをお勧めします。債券を扱うのに有利なタイミングは金利引き下げの周期であり、金利の動向に注意を払うことが投資に非常に役立ちます。長期的に見れば、中国の債券はいつかデフォルト事件が発生するでしょう。この可能性は徐々に高まっていますので、目の前の良い日々を楽しむ一方で、リスクの防止にも注意を払う必要があります。

公募ファンド。ここには非常に多くの知識があり、ファンドは多くの種類に分かれており、異なるリスク嗜好、投資期間、流動性の嗜好を持つ投資家のニーズを満たすことができます。一言で言えば、安全性、収益性の各レベルが揃っており、一時的にすべてを言い尽くすことはできません。

最低投資額は 1,000 元です。また、特に分級ファンドについて言及しますが、分級ファンドの低リスク部分は長期投資に非常に適しており、現在（2012 年 2 月 29 日）の価格で購入すれば、長期年率収益率は基本的に 8% 以上です。暴騰暴落を好む投資家は、高リスク部分を検討して、自分の投機ニーズを満たすことができます。皆さんはそれぞれ必要なものを取ることができます。最低投資額は信じられないほど低く、100 元で二次市場で一手買うことができます。

サンシャインプライベートファンド。公募ファンドと比較して、全体的なパフォーマンスは良好で、2011 年にランキング 1 位のサンシャインプライベートファンドの利回りは 30% 以上ですが、パフォーマンスの分化も大きいです。中国の株式市場のトップクラスの専門家は主にサンシャインプライベートファンドの分野に集中しているため、長期的に大幅に市場を上回るファンドも少なくありません。最低投資額は 100 万、300 万からです。
信託。固定収益型信託は、現段階では 2006〜2011 年のリスクが上昇しています。期待される利回りは一般的に 7%〜12% の範囲で、流動性は悪いです。信託会社は厳格なリスク管理措置を持ち、プロジェクトに対してデューデリジェンスを行い、融資者に担保を提供させます。たとえ融資者が最終的に返済できなくても、提供された担保は融資金額と利息を部分的または全額カバーすることができます。一方、信託業界には「硬い返済」という潜在的なルールがあり、これは以前のすべてのリスク管理措置が最終的に投資者に十分な元本と利息を支払うのに不十分である場合、信託会社が自発的に差額を埋める可能性があることを意味します。これは、自分の信用とイメージを維持するためです。

なぜなら、契約には元本と利息の保証をしないと書かれていても、実際に返済できない場合、失うのは多くの顧客の信頼であり、同業者から攻撃されやすくなるため、損失を出すことを避けるためにお金を払うこともあります。しかし、この意向と実際に「硬い返済」を実現できるかどうかには差があります。もしあるプロジェクトの融資額が非常に大きく、損失が非常に大きくなる場合、信託会社は契約に従って行動しない可能性があります。信託業界では、最初の未実現の期待利回りのケースが発生するのは時間の問題です。

もちろん、全体的に見れば、信託業界のリスクは依然として低いレベルにあり、資金量が多く、安定した収益を追求する投資家にとって、信託は良い選択ですが、プロジェクトのリスク要因の分析を行い、投資プロジェクト自体のリスク、融資者の実力、信託会社の実力などの側面から深く分析する必要があります。最低投資額は高く、100 万、300 万からです。

金。金は保価増価の資産管理ツールとして長い間使用されてきました。過去 10 年間の動向は、人々の見解を裏付けています。しかし、金の商品の特性は一定のリスクも伴います。過去半年の複雑な動向は、そのリスク特性を示しています。流動性はまずまずです。将来の動向については、個人的には中立的で、55% の確率で上昇、45% の確率で下降すると考えています。したがって、リスク意識の前提の下で、適切なタイミングで金製品を適度に配置することをお勧めします。また、金は資産の相続に良い方法であり、現在でも税金を回避できます。金の延べ棒を贈り物や賄賂として使う人もいますが、これも金の利点です。
外貨。一般的な投資家は外貨投資を行わないでしょうが、私はオーストラリアドルを好みます。経済危機の際にオーストラリアドルを購入し、資産運用を行った場合、現在の利回りは 80% に達しています。このような機会は再現が難しいです。一部の投資家は国際市場についてある程度理解しており、米ドルが最も安全であり、人民元が継続的に下落しているため、人民元を米ドルに交換しました。これは避けるべきです。一般的に、人民元は米ドルに対して上昇傾向にあり、本国通貨を下落する通貨に交換するのは明らかに避けるべきです。アメリカ人は毎日人民元を多く交換して人民元の上昇差益を得ようとしていますが、私たちは逆の操作をする必要はありません。外貨は一般的に触れない方が良いです。為替リスクを多く抱える必要はありません。移民する必要がある場合や、2008 年のような大きな機会に遭遇した場合、または外貨投資を行いたい場合は、利益を上げる能力がある場合を除きます。
保険。私は保障型の保険に対して決して反対ではありません。ある先生は、保険を買うことはボディーガードを雇うことに似ていると言いました。ボディーガードがあなたを守らなかったからといって、ボディーガードの費用を払わないわけにはいきません。ボディーガードを雇うのはリスクを防ぐためであり、リスクが発生したときにボディーガードが私たちを助けてくれるので、私たちはボディーガードが常に待機しているために費用を支払う必要があります。これは合理的です。しかし、資産管理型の保険については、私個人はその適切な人々や場面が限られていると考えており、具体的な問題に応じて分析する必要があります。資産管理型の保険は投資期間が長く、柔軟性が低いです。
不動産。ハードルが高く、現段階では適していません。党の言葉に従い、党と共に歩むだけです。
先物。これは私がやったことがなく、リスクが大きく、ハードルが高いので、避けましょう。

二、異なる家庭のライフサイクルに適した資産管理ツールと方法

家庭のライフサイクルは 4 つの段階に分けられ、それぞれの段階は時間、収入、支出、状態の 4 つの側面から表現されます。

第一段階、家庭形成期、時間の起点は結婚、終点は子供の誕生、年齢は 25 歳から 35 歳の間。この段階の人々は、キャリアが成長期にあり、収入の成長を追求し、家庭の収入が徐々に増加しています。支出は、若さゆえに浪漫を好むため、出費が多く、通常の家計支出、礼儀の往来、さらに学業を考慮して進学するための支出もあり、多くの人が住宅ローンの月々の支払いを考慮し、次の段階の子供の誕生に備えています。「月光族」や「カード奴隷」はこの段階でよく見られる現象です。この段階の資産管理には、マネーファンドと定期投資が適しています。この段階では余剰が限られているため、安全性、収益性、流動性、低いハードルを兼ね備えたこの 2 つの投資方法を採用する必要があります。また、この段階ではリスク耐性が強いため、適度に資金を株式資産に投資することができますが、自分がこの分野について知らない場合は、必ず専門家に相談し、ファンド投資の方法を選んでリスクを軽減することができます。

第二段階、家庭成長期、時間の起点は子供の誕生、終点は子供の独立、年齢は 30 歳から 55 歳の間。現在、キャリアは成熟期にあり、個人の収入が大幅に増加し、家庭の富が蓄積されています。また、遺産を相続する可能性もあります。しかし、支出も多く、親の扶養費、通常の家計支出、礼儀の往来、子供の教育費、さらには自分の健康のための支出準備が必要で、一定の経済基盤が整った後は、住宅や車の購入を考慮する必要があります。状態は責任が重く、プレッシャーが大きく、収入が支出を上回り、わずかな余剰があります。この段階では、債券、ファンド、銀行の資産管理、株式資産を考慮し、ファンドの定期投資を行い、家庭の支柱に保障型の保険商品を購入する必要があります。また、退職に備えて定期投資を開始することもできます。力がある人は、信託やサンシャインプライベートファンドなどの製品を考慮することができます。

第三段階、家庭成熟期、時間の起点は子供の独立、終点は退職、年齢は 50 歳から 65 歳の間。この段階はキャリアの絶頂期であり、個人の収入がピークに達し、家庭の富が大きく蓄積されています。支出は親の扶養費、通常の家計支出、礼儀の往来、子供の住宅購入費用などに現れます。状態は収入が支出を上回り、生活のプレッシャーが軽減され、資産管理の需要が強いです。この段階では、より安定した資産管理方法を採用する必要があり、信託、債券、銀行の資産管理などの安定型製品を考慮し、少量の株式資産を配置し、年金のための定期投資を準備することができます。

第四段階、家庭衰老期、時間の起点は退職、終点は一方の死、年齢は 60 歳から 90 歳の間。通常の収入は年金、扶養費、家賃収入、さらには資産管理収入が含まれます。支出は通常の家計支出や健康支出、さらにはレジャー支出（旅行など）に現れます。状態は収入が支出に追いつかず、子供の助けが必要です。この段階には、分級ファンドの固定収益部分、債券、国債、銀行の資産管理、預金など非常に安定した方法が適しています。

先行計画資産管理計画と投資の違いと関係は何ですか？#

資産管理と投資は、国内では基本的に同義語として扱われていますが、実際には両者には大きな違いがあります。

資産管理とは、文字通り財産を管理することを意味し、収入と支出の両方に注意を払う必要があります。定義を与えるなら、資産管理計画とは、人々の現有および将来の財務資源を計画し、それが人生のさまざまな段階のニーズを満たし、設定された目標を達成できるようにすることを意味します。人々が財務的に独立し、自主的に生活できるようにするためのものです。簡単に言えば、資産管理とは、現在のお金や将来得られるお金を、合理的な計画、配置、投資を通じて、住宅、子供の教育、退職後の生活、財産の相続などの目標をより良く実現することです。

したがって、投資は資産管理計画の一部であり、資産管理目標を達成するための手段であり、両者は包含と包含される関係にあります。最も単純な例を挙げると、ある老人が現在 100 万を持っていて、今後 11 年間生きる必要があり、毎年 10 万の支出が必要だとします。何の資産管理も行わなければ、明らかにこの 100 万では足りません。しかし、合理的な投資計画を通じて、資産の保全と増加を実現し、10 万の資産管理支出のギャップを埋めることができます。

具体的な資産管理計画書は、以下のいくつかの部分を含むことができます：
一、声明と要約
二、顧客の基本情報
三、マクロ経済と基本仮定
四、家庭の財務報告書の作成と財務診断
五、顧客の資産管理目標とリスク属性の定義
六、保険計画
七、達成可能な資産管理目標または問題解決のための提案
八、投資計画
九、リスクの告知と定期的な見直し

最近、コンペに参加したため、資産管理計画書を作成しました。興味がある方はご覧ください：IT 企業の幹部の資産管理計画案

2013 年を振り返ると、この年は非常に異常でした。資産管理の波が南北を席巻し、資産管理意識がかつてない普遍性を持って刺激されました。しかし、資産管理とは何かを明確に理解している人は少なく、しばしば資産管理と投資を同一視しています。実際、資産管理の内包は投資をはるかに超えています。資産管理は収入を増やすことにも関与し、支出を抑えることにも関与し、さらに重要なのは、個人の財務分析を通じて、資産管理目標を明確にし、資産管理計画を策定し、投資計画を立て、さまざまなリスクを防止し、最終的に自分の現有および将来の財務資源が家庭や個人の異なる段階の資産管理目標や支援ニーズにうまくサービスできるようにすることです。つまり、自分の財務を自由に、自主的に、快適に実現することです。

国際金融資産管理基準委員会の教科書によれば、包括的な資産管理計画書には以下の部分が含まれます：

一、声明と要約

二、顧客の基本情報

三、マクロ経済と基本仮定

四、家庭の財務報告書の作成と財務診断

五、顧客の資産管理目標とリスク属性の定義

六、保険計画

七、達成可能な資産管理目標または問題解決のための提案

八、投資計画

九、リスクの告知と定期的な見直し

以下に、IT 業界の高収入者の包括的な資産管理計画書の例を示します。皆さんはこれを参考にして基本的な枠組みを理解できます。

この計画書の利点は比較的体系的で専門的であることですが、欠点はあまり親しみやすくなく、堅苦しく見えることです。

一、声明と要約

（1）声明

尊敬する王様：

この機会に全方位の資産管理計画サービスを提供できることを非常に嬉しく思います。まず、以下の声明を参照してください：

この資産管理計画報告書は、あなたの財務ニーズと目標を明確にし、資産管理業務に関するより良い意思決定を行い、財務的自由、意思決定の自主性、生活の快適さを実現するためのものです。
この資産管理計画報告書は、あなたが提供した資料に基づき、通常受け入れられる仮定や合理的な推定に基づいています。あなたの資産負債状況、資産管理目標、現金収支状況を総合的に考慮して作成されました。
この資産管理計画報告書で行ったすべての分析は、あなたの現在の家庭状況、財務状況、生活環境、将来の目標と計画、いくつかの金融パラメータの仮定、現在の経済状況に基づいています。これらの内容は変化する可能性があります。特に、家庭構造の変化や仕事の変更など、人生の段階に大きな変化があった場合は、定期的に自分の目標と計画を評価することをお勧めします。
専門的な能力の説明：当社の経験豊富な金融資産管理士 XXX がこの資産管理計画報告書を作成しました。彼の経歴は以下の通りです：

1）学歴：X；

2）専門認証：中国金融資産管理基準委員会認定金融資産管理士 AFP；

3）職務経験：XX；

4）専門分野：投資計画、全方位の資産管理計画。

秘密保持条項：この計画報告書は金融資産管理士が直接顧客に渡し、十分にコミュニケーションを取り、計画書の提案を実行するのを支援します。顧客の書面による許可がない限り、当社の金融資産管理士とアシスタントは、顧客の個人情報に関する情報を漏らしてはなりません。
開示事項

この計画報告書は、顧問報酬として 1,000 元を受け取ります。
専門家を推奨する際、その専門家と資産管理士の関係は相互に独立しています（顧問契約のように）。
推奨された製品と資産管理士の個人的な投資に利益相反があるかどうか：確認の結果、利益相反の状況はありません。
第三者との書面による代理または雇用契約の締結：XX 銀行は第三者との書面による代理または雇用契約を締結していません。

（二）要約

資産管理計画の目的：全方位の観点から、財務資源と投資をどのように配置するかを評価し、資産管理目標を達成すること。
顧客の背景：顧客は IT 企業の幹部で、29 歳、配偶者は 29 歳で、ある雑誌社の美術編集者で、税引き後年収は 4.8 万です。
資産負債状況：2013 年 5 月末の市場価格で計算すると、総資産は 15.8 万元、流動負債は 6895 元、資産の中で自用資産は 6.33%、国債や定期預金などの利息資産はなく、6.36% は株式ファンドや実業投資などの成長性資産、流動性資産は 58.3%、緊急準備金は十分です。
収入支出状況：家庭の税引き後年収は 34.55 万元、年支出は 15.96 万元、純貯蓄率は 53.8% で、高い貯蓄率の家庭です。資産管理計画の柔軟性が大きいです。王様の収入貢献率は 88% で、王太太の 12% を大きく上回っています。自由貯蓄額は 18.59 万元で、顧客のリスク属性に応じてファンドの定期投資を計画できます。
資産管理目標：主な目標は、老人の毎月の扶養費 3000 元を保証し、毎年帰省に 2 万元を支出すること；2 年以内に住宅購入の頭金を 30〜40 万元の予算で購入し、条件が整ったら住宅の交換を検討する；2 年以内に海外旅行を 1 回希望し、予算は 3 万元で、十分な年金を蓄え、毎月の支出は 1 万元を希望し、条件が許せば早期退職を希望する；子供の教育支出は平均水準で、資源が豊富な条件下でのみ海外留学を検討する；車の支出予算は現値 15 万元の車で、実現時期は状況による；毎年旅行予算 1 万元の目標を達成したい、40 年間継続する。
キャリアシミュレーションでは、収入が 5% の安定成長を仮定すると、すべての資産管理目標を達成するための内部報酬率は 3.9% で、顧客が受け入れ可能なリスクの下での合理的な報酬率 7.17% を下回っています。代替案は、住宅の交換、生活の質の向上、保障支出の増加などの目標を実現でき、内部報酬率は 6.81% に引き上げられ、実現の難易度はそれほど高くありません。
保険商品配置計画

王様の個人的な意向に基づき、最低保険金額から保険商品を配置し、年支出は 1850 元に過ぎず、保険料支出を収入の 5% に引き上げることをお勧めします。つまり、毎年 17000 元を投入します。

投資商品配置計画

分離定理に基づき、リスク属性に応じた合理的な資産配分を考慮し、顧客は保守的な投資家に分類され、株式 30%、債券 37%、マネー 33% の投資ポートフォリオをお勧めします。期待される投資リターンは 7.17% です。元々の普通預金の比率が高すぎるため、長期的な投資リターンが期待収益率を達成するのは難しいため、ポートフォリオの調整を行い、長期的な定期投資の方法を維持して富を蓄積することをお勧めします。

顧客の状況に応じて、年に 1 回の定期的な見直しをお勧めします。次回の見直し日を 2014 年 1 月初旬に予約し、その時に家庭やキャリアに大きな変化があった場合は、資産管理計画報告書を再作成する必要があります。

二、顧客の基本情報

王様、29 歳、上海のある企業の幹部、税引き後年収 30 万；妻の李さん、29 歳、ある雑誌社の美術編集者、税引き後年収 4.8 万。

二人は 7 年間働いており、非常に親孝行です。この数年間の収入は、家庭の基本的な生活支出を維持する以外は、ほとんど両親のために故郷に不動産を購入し、住宅ローンを返済するために使われているため、現在の総資産は低いです。

家庭のライフサイクルから見ると、王様の家庭は現在巣作り期にあります。

計画の制約：1、複雑な金融派生商品などの投資ツールを避ける；2、国内の保険商品に対して様子見の姿勢を持っているため、王様の保険商品予算は収入の 1% を超えないようにし、妻の保険商品予算は収入の 1% を超えないようにする。

三、マクロ経済と基本仮定

この資産管理計画は、現在の国内マクロ経済状況と関連する基本仮定を前提としており、経済状況や仮定変数が変化すると、目標達成の可能性に影響を与えます。

通貨膨張率などを含む（省略）

説明：1、年の物価上昇率は 5%。物価上昇は、社会全体の一般的な物価水準が持続的に上昇する現象を指し、物価上昇は手元の通貨の実際の購買力を低下させます。長期的に見れば、我が国の歴史的平均インフレ率は 3%〜5% であり、2007 年から 2012 年の平均物価上昇率は 3.55% でした。地域によってインフレ状況は異なるため、保守的な原則に基づき、この資産管理計画提案書を作成する際には、物価上昇率を 5% と仮定しました。

四、家庭の財務報告書の作成と財務診断

1、家庭の資産負債表（2013 年 5 月 31 日単位：元）

2、収支貯蓄表（2013 年 5 月単位：元）

あなたの家庭の収入は高く、負債比率は低く、返済能力は良好ですが、資産の保全と増加に関しては不足があります：

1、資産負債率は家庭の返済能力を反映する指標であり、あなたのその比率は 4% で、家庭の負債率は非常に低く、財務リスクが発生する可能性は小さく、適度に財務レバレッジを利用することで家庭の資産全体のリターンを向上させることができるため、新たな利息資産を追加する際には、資産のリターンに応じて適度に負債を増やすことをお勧めします。

2、流動比率は家庭の短期返済能力を反映する指標です。この比率は 13 倍で、あなたの家庭の短期返済能力が強く、消費性負債を支払うための十分な流動性があります。合理的な範囲の上限 12 倍を超えているため、この比率を適度に下げ、投資性資産の比率を増やすことができます。

3、投資と純資産比率は、純資産の中で投資可能な資産の比率を反映し、家庭の余剰能力を示します。この比率は 37% で、富を積極的に蓄積できることを示していますが、合理的な範囲の下限 50% を下回っているため、投資性資産の比率を増やすことを検討できます。

4、平均投資リターンは資産が収益を生む能力を測るために使用され、合理的な範囲は 4%〜10% です。王様の家庭の投資リターンは 0% であり、王様が投資理念や合理的な投資方法を欠いていることを示しています。合理的な資産配分と投資ポートフォリオの計画を行うことをお勧めします。

5、「財務自由度」は 0% であり、王様の家庭の収入は基本的に給与収入に依存しており、非給与収入（すなわち資産収入）が非常に低く、生活のために働くプレッシャーが大きいため、収入構造を早急に調整し、配当や利息などの資産収入を増やし、仕事のプレッシャーを軽減し、住宅購入、子供の教育、早期退職のための基盤を築くことをお勧めします。

6、緊急準備金は家庭が予期しない状況に直面したときの予備資金であり、合理的な基準は家庭支出の 3〜6 ヶ月分です。王様の家庭は流動性資産が十分で、7 ヶ月分の家庭支出を支払うことができ、合理的な範囲の上限をわずかに超えているため、レベルを適度に下げて投資性資産を増やすことをお勧めします。

7、保険料負担率の合理的な範囲は 5%〜15% であり、王様の家庭は保険商品を持っていないため、この指標は明らかに合理的なレベルを下回っています。保険料支出を増やして家庭が直面する可能性のあるリスクに対処することをお勧めします。

上記の財務指標分析から、王様の家庭の収支面には、仕事の収入に過度に依存し、資産性収入が非常に低く、保障が不足しているなどの問題があることがわかります。生息資産を増やし、非給与性収入を増やし、保険料支出を増やしてリスクを軽減する必要があります。家庭の資産配分、具体的な製品配分には計画が不足しており、合理的な長期投資計画を行う必要があります。

五、顧客の資産管理目標とリスク属性の定義

（一）資産管理目標の設定

1、老人の扶養。老人の毎月の扶養費現値 3000 元を保証し、30 年間継続する。

2、住宅計画。2 年以内に購入し、頭金の予算は 30〜40 万元、できるだけ住宅公積金ローンを多く利用し、商業ローンは少なくする。将来的に財務資源が十分に蓄積された場合、大きな家への交換を検討する。

3、海外旅行。2 年以内に妻と海外旅行を 1 回希望し、予算は 3 万元。

4、子供の教育。子供の教育目標は国内の大学院教育を修了することであり、財務資源が豊富な条件下でのみ海外留学を検討する。

5、帰省。毎年帰省できることを希望し、毎回の予算は 1 万元、30 年間継続する。

6、年金計画。退職後の毎月の支出現値 1 万元の生活水準を実現する。条件が許せば早期退職を希望する。

7、車の計画。現値 15 万元の車を購入したいと考えており、購入時期は比較的柔軟で、資源が限られている場合は住宅の交換を優先する。

8、旅行計画。2015 年から毎年旅行費用現値 2 万元、40 年間継続する。

9、保険計画。貯蓄型保険商品は好まないが、一定額の消費型保険商品を購入したい。保険料予算は収入の 1% 以内に抑えたい。

（二）リスク属性の定義

リスク耐性は、あなたの客観的なリスク耐性レベルを指し、年齢、投資経験、仕事などの実際の状況に関連しており、一定の期間内に変化はほとんどありません。

リスク嗜好は、あなたの主観的なリスク耐性の態度を指します。リスク嗜好テストを通じて、自分のリスク嗜好の誤解を見つけ、実際の嗜好範囲を理解し、テスト結果に基づいて最も適した資産配分プランを推奨します。

あなたは自分のリスク嗜好を保守的と考え、リスクテストの結果、あなたのリスク耐性タイプは中程度の能力であると判断されました。

リスク嗜好、リスク耐性テストに基づいて、王様に適した資産配分プランは以下の通りです：

二段階の資産配分の科学的手法に従い、以下のように配分することをお勧めします：

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