庙堂上軽やかな一言は、底辺の多くの普通の人々の長い人生である。
一代、さらには数代の運命や人生をどう測るべきか？
ある人は外に出てきたが、もっと多くの人々やその子供たちは歴史の流れに巻き込まれ、流れ去っていった。歴史を振り返るとき、私たちは「より高く、より大きく、より強く」という魅力から少し離れ、普通の人々の生存から考えてみるべきかもしれない。
GDP は数字であり、変化は人と物の移り変わりであり、経済成長率の連続的な低下、計画生育政策によって早まった人口の高齢化、労働コストによる大量の産業の海外移転…
政策立案者にとって、歴史を振り返ることは、歴史そのものの記録者でもある。
「過剰生産能力」「供給側改革」「転型アップグレード」、これらは雲の上に漂う大きく空虚な言葉のように聞こえるが、地上に降りてきて、身近で、親しい友人や家族に関わることで初めて意味を持つ。産業発展の経済法則とは何か？
「過剰生産能力」は衰退の一つの方法である。そして「供給側改革」と「転型アップグレード」は産業のライフサイクルを延ばす鍵である。
浙江省で最も有名なのは中小企業と産業集群であり、ほぼすべての小さな場所には自分の金字塔がある：2005 年までに、諸暨の靴下業、義烏の小商品、永嘉のボタン、嵊州のネクタイ業はそれぞれ全国市場シェアの 65%、70%、85%、90% を占め、温州のライターは世界市場シェアの 80% 以上を占めていた。さらに永康の金物、紹興の軽繊維、化繊、海寧の皮革、衣料品、台州の精密化学品…
浙江人にとって、「産業集群」「ブロック経済」は決して虚構の名詞ではなく、実際の利益である。私の故郷は浙東盆地の山間部と浙北平原が交差する場所にあり、耕地は少なく、港もなく、自然資源は乏しい。1980 年代以降、私たちの地域のプラスチック金型は徐々に産業集群となり、2005 年から現在まで、故郷のプラスチック販売量は長期にわたり全国総販売量の 10% 以上を占めている；2015 年のプラスチック取引量は全国の約 10% を占め、プラスチック関連産業の販売比率は約 7% である。大多数の人々は私の故郷についてあまり知らないかもしれないが、プラスチック金型業界ではその名前は広く知られている。1999 年から、中国プラスチック博覧会は私たちの県で 17 回開催されてきた。毎回盛況で、展示販売のブースは一つも空いていない。博覧会期間中、市内の数軒の五星級ホテルは 1 ヶ月以上前に予約が必要で、全て割引なしである。
中国の民間製造業の大多数と同様に、浙江の産業集群にある企業は労働集約型が主であり、専門化の程度が非常に高く、数が多く、規模が小さいという特徴がある。このようにして、「社長」は自然に多くなる。友人たちの親は自分で工場を開いているか、実業を持っている場合、大小に関わらず、外出すると「社長」と尊称される。
こんなに多くの社長がいるため、彼らの次世代は自然に皆の目に「富二代」と映る。たとえ幼い頃、仲間たちが少しの無知な競争心を持っていても、仲間の中で誰の親が多くの資産を持っているかは大体理解していた。その頃、韓国ドラマの長い脚のオッパ、イ・ミンホの『相続者たち』はまだ全国で流行していなかったが、私たちの周りの小さな「相続者」たちは、家族企業の中での自分の立場と役割を多少理解していた。
その後、私は故郷を離れて北京大学で学び、学部から博士課程まで愚かにも「黄金の残斗士」の道を突き進んでいた。幼い頃の仲間たちの生活も「富二代」の脚本に沿って平穏に進んでいた。2013 年、故郷で「互保」と呼ばれる石が千波万浪を起こし始めた。
A さんは私と同い年で、私の幼馴染である。彼女は美しい容姿で、裕福な家庭に育った。彼女の両親は 1995 年からプラスチック製品や水道衛生設備の生産企業を次々と設立し、起業は困難だったが、約 20 年の努力の末、二つの工場を繁盛させ、良い年には利益が千万を超えることもあった。2013 年、私たちは学士号を取得し、私は苦しみながら「滅絶師太」の博士生活を送り、彼女は家族企業のオフィスに座って後継者の準備を始めた。同年代の多くが卒業後にどうやって頭金を集めて家を買うかを考えている時、彼女の両親は早くも彼女の名義で良い立地の別荘を用意していた。家族企業は順調に成長し、両親もまだ若く、業務や管理も徐々に習得でき、後継者の生活は整然としていた。
しかし、2013 年、温州から始まった保証危機が浙江省全体に広がり、私の故郷も影響を受けた。債務は感染症のように全省の中小企業の互保ネットワークを通じて急速に広がり、企業の倒産は浙江で恐ろしい流行病に変わり、元々免疫力が強く、経営が良好な企業でさえ、この突然の「レバレッジ」の重圧の下で危機に瀕した。
A の両親は人脈が良く、企業の基盤が厚いため、地元の銀行の行長から最良の保証対象と見なされ、行長の勧めや親しい友人の頼みを受けて、A の両親は 10 社以上の企業に対して保証を行い、保証額は近億に達し、保証の輪に深く巻き込まれた。2014 年、A のいとこの企業と彼女の叔父の企業が相次いで危機に陥り、ドミノ倒しのように倒れ、A の家族企業は巨額の債務危機に陥った。その時期、A の両親は毎日一群の行長や融資担当者からの催促、圧力、脅迫に直面し、元々煙草の量が少なかった父は一日に二箱の煙草を吸うようになり、煙草を持つ手は時折震えていた。2015 年、A 名義のその不動産は裁判所に差し押さえられたが、それでもなお焼け石に水だった。
大きな建物が崩れそうになり、長年の苦心の経営が水の泡になるのを見て、A の両親は多くの企業家と同じ考えを持ち始めた：新たに企業を設立し、一部の資産や業務を巧妙に移転させ、古い企業が自然に休業した後に再生を図る。この方法は本質的に債務逃れに他ならず、聞こえは軽やかだが、実際に操作するにはリスクが非常に高い。さらに、新企業と旧企業の間には千の糸が絡んでおり、後に経営が軌道に乗っても信用の汚点から逃れることはできないため、新企業を誰の名義で設立するかが重要な鍵となった。
A の両親は保証責任を負えず、裁判所のブラックリストに載ってしまった。やむを得ず、彼らは A の名義で新たに企業を設立しようとしたが、A は人生のスタート時に巨大な信用リスクを背負いたくないと考え、あれこれ考えた末に拒否した。幸いにも両親も理解してくれた。最終的に、A の父は自分の年老いた父を呼び寄せ、老人の名義で新たに企業を登録した。これにより、一時的に清算の運命から逃れたが、経済状況の悪化に伴い、新企業の業務は以前と比べて明らかに減少した。1 年間の波乱を経て、A はついに家族企業を離れ、両親の資金援助を受けて小さな日本料理店を開いた。私たちが最近会ったのは彼女の店で、彼女と彼女のボーイフレンドは制服を着て床を掃除し、次の食事のピークに向けて準備をしていた。店の前のショーウィンドウには「美団外売」のポスターが掛かっていた。
小さな町の物語は「相続者」たちの消失を語っている。このような類似の物語は浙江で日々繰り広げられている。
しかし、商業銀行でさえ、規模が小さく、実力が不足している中小企業に対しては非常に「冷淡」である。「貧乏を嫌い、富を愛する」銀行は、信用評価が高く、資産が豊富で、営業効率が良い国有大企業を好み、中小企業には非常に「けち」である。中小企業はもともと基盤が薄く、多くの資産が権利証を持たず、銀行が資産担保を処理する際には、元の評価の 7 割、あるいはそれ以下であるため、ますます窮屈になり、やむを得ず外部保証が最後の手段となった。企業は自らの利益を守るために、外部企業に保証を行う際にも、相手に自分を保証するよう要求し、互保システムが形成された。
発展の過程で、浙江の企業資金保証チェーンは「線、環、網」の三つの結合形式を呈している。
「線」とは前述の企業のペア互保を指し、「環」とは多くの企業が共同で資金連保小組を設立することを指し、「網」とはグループ企業同士やグループ企業内部の子会社同士が資金保証を提供することを指し、母会社と子会社の互保、子会社間の互保、母会社間の互保の三つの線があり、関係は非常に複雑である。
中小企業は一般的に「線、環、網」の絡み合った保証ネットワークの中に存在し、同じ企業が異なる保証レベルに関与する可能性が高く、最終的にレバレッジが層をなして増幅され、優良企業と不良企業が結びつき、一つの引き金で全体が動く。
経済が上昇する時期には、保証チェーンのこの潜在的な負債リスクは繁栄によって隠され、信用環境は中小企業にとってより緩やかであり、互保や連保は多くの利益をもたらす協力ウィンウィンモデルとなった。一旦経済が下落すると、リスクは容易に露呈する。
危機の中で最初に崩壊したのは民間金融が最も活発な温州である。
2010 年下半期、政策的な「去レバレッジ」が始まった：中央銀行は 27 回連続で準備金率を引き上げ、信用を引き締めた；不動産規制も段階的に強化され、限購政策が続いて発表された。最初に破られたのは不動産バブルであり、地価の下落は企業の債務負担を重くし、さらに悪循環を引き起こした：企業は債務の重圧に耐えられず、資産を売却し、迅速に資金を回収することが最優先となった；しかし、一旦集中して売却が行われると、不動産と土地の価格はさらに下落する。銀行もこの時点で「落井下石」を行い、「新たに借りて旧を返す」政策は「返済後に貸し出す」に変更され、さらに貸し出しを引き上げ、企業が返済した後も銀行は再度貸し出しを拒否し、企業の資金チェーンが断裂し、経営が困難に陥った。たとえ銀行が企業に新たな融資を行うことに同意しても、審査時間はしばしば長引き、信用条件は何度も変更される。企業は一時的な資金需要を解決するために、利息の高い民間借り入れに頼らざるを得ず、企業の経営コストとリスクが増加した。
2011 年の温州の民間借り入れ崩壊の前、銀行の激しい貸し出し引き上げが危機の発生を悪化させた。その後、「不動産価値の縮小 —— 担保価値の縮小 —— 銀行の貸し出し引き上げ —— 負債企業の資産不足 —— 債務が保証チェーンを通じて伝播 —— 不動産の売却価値がさらに縮小する」というサイクルが浙江の各三四線都市で繰り広げられ始めた。
保証危機が広がり、保証ネットワークによる高レバレッジの重圧の下で、浙江の古い世代の中小企業主は巨大なプレッシャーに耐え、人生の全ての知恵を尽くし、八仙過海のようにそれぞれの手段を駆使し、受動的な去レバレッジを能動的に変え、「資産大移動」の神技を身につけ、「資産保衛戦」を開始した —— これは物語の中で光彩を欠くが避けられない部分の事実であり、2014 年の浙江省の銀行の不良債権率が高止まりし、全国で最も高い不良債権残高の注釈でもある。前述の巧妙な移転や借尸還魂の計画は、企業主たちの三十六計の一部に過ぎない。親や子供、さらには親戚の名義で会社を設立し、自らが実質的な支配者となることの他に、企業主は時には私交の良い第三者を引き入れ、彼らに一時的に表に出てもらい、風が収まった後に企業を改名することもある。それに加えて、資産保衛戦の中には、逆に主導権を握り、悪意のある賃貸を行う例もあり、名目上の「第三者」と長期賃貸契約を事前に結ぶことで、資産の清算時に正常に競売されないようにし、実質的に資産の使用権を掌握することができる；または無から有を生み出し、虚偽の債務を作り出し、他の債権者の利益を損なう；さらには梁を盗んで柱を換え、裁判所で競売された自社の資産を低価格で買い入れ、債務を大幅に縮小する —— 裁判所の第三回目の競売価格はしばしば評価額の 55% まで低下することがある。行き詰まった時には、逃げることが最善の策となり、不良債権率と全国で突出した不良債権残高（その中には膨大な額の貸し倒れ債権は含まれていない）。これにより、企業主たちは彼らの個人的な経験と行動を通じて、非常に生き生きとした「去レバレッジ」の授業を私たちに教えてくれた。
「去レバレッジ」の背後には、低小散の低端生産能力を取り除くこと、伝統的な成長エネルギーを取り除くことがあり、浙江人の「市場遺伝子」と「企業家人的資本」を保ち、起業と革新の精神を強化することが求められている。苦しみと試練を経験した人々だけがその真実を理解する。
「去レバレッジ」の鍵は、保証の影響を受けた活力ある優良企業が影から抜け出し、軽装で再出発する機会があるかどうかにかかっている；また、「去レバレッジ」後に、倒産した不良資産を迅速に活性化し、優良新企業の中で資産がより大きな役割を果たすことができるかどうかにもかかっている；
すべての静けさは嵐の前触れ#
嵐の後、優良企業家の人的資本と優良資産の間に再び効果的な市場が形成されるかどうかも重要である。光彩を欠く資産移転の背後には、信用の過度な拡張が底を打ち、再生を求めて努力する浙江の実体経済がある。風雨にさらされる伝統的製造業は徐々に衰退し、その背後には無数の家庭の悲喜こもごもがある。
無数の A、B、C、D のように知識があり、能力があり、勇気がある「85 後」「90 後」が、「去レバレッジ」の背景の中で危機に瀕する家族企業に直面し、彼らは相続者の光環を脱ぎ捨て、父母の「市場遺伝子」を持ち、起業家の戦衣をまとい、父母の戦場を離れ、全国各地で自分の仲間を募り、商圏のレストランやカフェ、オフィスビルの狭いデスク、インターネット、あるいはアリババが指し示す電子商取引の道に向かい、PC、VE を抱きしめる。
高利益の伝統的成衣業界を離れ、インターネット広告、ソーシャルネットワーク、ゲーム、電子商取引などの新興産業で奮闘を始めた。起業の道で、これらの恵まれた若者たちはさまざまな困難や試練に直面した：人に騙されたり、債権回収会社にオフィスで追い詰められたり、技術チームが解散したり、小さなオフィススペースに住んだり…… 幸いにも、彼らはすべて乗り越え、今では良性の循環に入っている。以下は佳儀が言ったことだ：
産業のアップグレードはこの瞬間に起こり、古い世代の留守と相続者たちの集団的な出発の間で、家庭内部の世代間で微妙に変化が起こった…… 無数の彼、彼女、彼らが相続者の光環を脱ぎ捨て、父母の「市場遺伝子」を持ち、起業家の戦衣をまとい、父母の戦場を離れ、商圏に向かい、オフィスビルの狭いデスクに向かい、インターネットに向かい……