教你識別：一級債基？二級債基？純債基金？

⭐首先明確：
無論是一級債基、二級債基還是純債基金，都屬於債券型基金，要求至少 80% 倉位要投資於債券。都屬於中低風險，且單從名字上看無法區分他是什麼類型的債基。
1️⃣一級債基：
可投資【可轉債】，且不投資【股票】的債券型基金，我們稱之為一級債基。
👏擴展了解：可轉債是一種特殊的債券，全名為可轉換債券，持有人可以按照約定條件轉換成普通股票的債券，可轉債的價格會跟隨其正股的價格波動～比普通債券價格波動要大。
2️⃣二級債基：
可以投資【股票】、【可轉債】等權益類產品的債券型基金，我們稱之為二級債基。

3️⃣純債基金：
嚴禁投資【股票】、【可轉債】等權益產品的債券型基金，我們稱之為純債基金。

一級債基、二級債基和純債基金都是債券型基金的不同類別，它們的主要區別在於投資策略和投資範圍。以下是每個基金類型的詳細解釋：

一級債基（也叫做純債基金）：
主要投資於長期和短期的信用債，即直接投資債券。一級債基的投資標的通常是政府債、企業債等，幾乎沒有股票等其他資產的投資成分。由於這些基金主要投資固定收益產品，因此它們的風險相對較低，適合風險厭惡型投資者。一級債基不允許參與股票等非債券資產的投資，因此它們的收益通常比較穩定，但也可能較低。
二級債基：
這種基金的投資範圍相較於一級債基更廣泛。除了債券以外，二級債基還可以投資一定比例的股票、可轉債等資產，甚至在特定情況下，可能會進行一些股票市場的配置。二級債基通常將資產分配在債券和股票之間，因此，它們的收益可能會高於純債基金，但也承擔一定的股票市場波動風險。二級債基通常適合對債券和股票都有興趣的投資者。
純債基金：
純債基金與一級債基相似，專注於債券投資，基本上不涉及股票等其他高風險資產。純債基金可以投資於各類債券，包括政府債、公司債等，但也可以根據投資策略，投資不同期限的債券（如短期、中期、長期債券）。純債基金風險較低，適合保守型投資者。

總結來說，一級債基和純債基金都專注於債券市場，二者的投資策略差別較小，主要區別在於基金公司可能使用的名稱不同。而二級債基的風險和收益水平通常高於一級債基和純債基金，因為它還會適度投資股票等其他風險資產。

你對哪種類型的基金感興趣，或者有更具體的問題嗎？

🔅我們如何判斷某只債基是哪類呢❓
✅查閱【基金合同】或【基金產品概要】

債券型基金分類必看！ A 類、B 類、C 類等代表什麼意思？上一期講了股票型基金的份額分類，本期我們接著講一下債券型基金的份額分類。沒看過上期內容的朋友，可閱讀完本文後，在最下方的... 上一期講了股票型基金的份額分類，本期我們接著講一下債券型基金的份額分類。沒看過上期內容的朋友，可閱讀完本文後，在最下方的...

上一期講了股票型基金的份額分類，本期我們接著講一下債券型基金的份額分類。沒看過上期內容的朋友，可閱讀完本文後，在最下方的往期回顧中通過鏈接直接打開。

在我的傳統印象中，債券型基金的份額分類比較簡單，但是，一通數據整理和分析下來，我發現以前的印象並不準確，債券型基金的數量雖然遠少於股票型基金，但其分類的複雜程度卻不輸股票型基金，這也刷新了我對債券型基金分類的認知。

通過更新認知複利的公號，我自己學習了不少，希望你也能有同樣的感受。

再次強調：不管基金名稱後是 A、B 或 C，本質上都是同一只基金。不同的字母只是代表它們在銷售或運作方式上存在差異，可能是費用安排不同，也可能是銷售渠道不同等等。

為了徹底研究清楚債券型基金的分類，我翻閱了目前所有正在運作的債券型公募基金，最終寫成此文。這應該是目前市面上關於債券型基金的份額分類，總結最全面的一篇。

根據公開數據，最新運作的債券型公募基金共 2856 只（不同字母單獨計算），涉及的具體基金 1369 只，具體分類情況整理如下表，特殊分類表明該種分類只有一只基金，所以沒再單獨列出。

一、債券型基金的 A 類份額和 C 類份額

A 類份額和 C 類份額是債券型基金的主流分類，根據上表數據，其數量占比達到了 82%。因此，理解了 A 類和 C 類這一組合，就理解了債券型基金的主要分類。

債券型基金 A 類份額與 C 類份額的主要區別在於收費模式不同：A 類份額收申購費但不收取銷售服務費，而 C 類份額收取銷售服務費，不收取申購費。

比如，寶盈安泰短債，其招募說明書對 A 類份額和 C 類份額的定義截取如下圖，這也是其它基金所採用的主流定義。

需要說明的是，A 類和 C 類雖然都收取贖回費，但收取標準可能是不一樣的。

比如，安信目標收益的 A 類份額和 C 類份額，其贖回費收取標準明顯不同，C 類份額更有利於短期投資者，如下圖：

特例：招商基金的招商招財通

該基金的 A 類份額和 C 類份額均不收取申購費，但收取不同的銷售服務費，同時，兩者的贖回費也是一樣的，很顯然，C 類份額更划算一些。如下圖：

二、債券型基金的 A 類份額和 B 類份額

該種分類主要有兩種情況：

1、A 類和 B 類份額實際上是通常的 A 類和 C 類份額，定義一致，只是叫法不同而已

比如，工銀瑞信產業債，其 A 類份額和 B 類份額定義如下圖，可見，其 A 類和 B 類其實就是通常意義上的 A 類和 C 類。

特例：工銀瑞信添頤

該基金的 A 類份額既不收取銷售服務費，也不收取申購費，B 類份額和通常的 C 類定義一致

2、A 類份額和 B 類份額不是收費模式的不同，而是根據不同的參與規模來區分

比如，建信周盈安心理財，該債券基金即是按規模來區分 A 類份額和 B 類份額，並收取不同的銷售服務費，兩類份額均不收取申購費和贖回費。其中，A 類份額的首次參與最低金額是 1 元，而 B 類份額的首次參與最低金額是 500 萬元，如下圖：

這種類型的債券基金通常在基金名稱中含有 “理財” 字樣。

當然，也有此前在基金名稱中含有理財兩字，後來去掉的，比如，中銀基金的中銀慧享屬於這種情況，其此前的名稱叫中銀理財 30 天。

特例：融通通源短融

該基金 A 類基金份額收取銷售服務費，而 B 類基金份額不收取銷售服務費。兩類份額均不收取申購費，但收取不同的贖回費。

三、債券型基金的 A 類份額、B 類份額和 C 類份額

這種分類主要有 4 種情況：

1、在原來 A 類份額和 C 類份額的基礎上，新增 B 類份額，且 B 份額與 A 份額的結構保持一致

比如，安信聚利增強，其 B 類和 A 類採取相同的費用形式，均收取申購費和贖回費，即 B 類是在 A 類和 C 類基礎上增加的份額。如下圖：

同時，其 B 類與 A 類的不同在於首次參與的最低金額不同，和第二部分第二種情況一樣，如下圖：

此外，也有一種情況是，B 類和 A 類的區別不是按規模，而是按前端申購費和後端申購費的不同來區分。比如，富國優化增強，如下圖

2、在原來 A 類份額和 C 類份額的基礎上，新增 B 類份額，且 B 份額與 C 份額的結構保持一致

比如，博時季季享三個月，其 B 類份額與 C 類份額的區別在於銷售服務費的收取標準不同，如下圖

3、A 類、B 類和 C 類份額均不收取申購費和贖回費，但根據規模要求收取不同的銷售服務費

該種分類的基金名稱中往往含有 “理財” 字樣。

比如，工銀瑞信 14 天理財，其首次參與的最低金額分別為：A 類 10 元、B 類 500 萬元、C 類 1 元，同時，三者的銷售服務費不同。如下圖

4、根據不同的銷售渠道分為 A 類、B 類和 C 類，且三種的收費一樣

目前，只有招商招利 1 個月為該種分類形式。

四、債券型基金的 AB 類份額和 C 類份額

AB 類指同一只基金分別採取前端申購費和後端申購費的形式，因不影響淨值的計算，因此，可以統稱為 AB 類。

比如，華夏債券，其 A 類收取前端申購費，B 類收取後端申購費，而 C 類收取銷售服務費，如下圖

五、債券型基金的 A 類份額、B 類份額和 E 類份額

目前，市場上運作的 A 類、B 類和 E 類份額的基金只有 4 只，均是偏向於中短期理財性質的債券基金。是在按規模區分的 A 類和 B 類份額的基礎上，為了針對不同渠道的特殊需求，又增加的 E 類份額。

從產品來看，均不收取申購費，但均收取銷售服務費且銷售服務費不同。有的收取贖回費，有的不收取贖回費。

比如，大成景安短融，其在 2016 年初增加 E 類份額。目前，E 類份額和 A 類份額的首次最低參與份額一致，但銷售服務費卻不同，如下圖

六、債券型基金的 A 類份額、C 類份額和 D 類份額

這種分類主要有 3 種情況：

1、從原來 A 類和 C 類基礎上衍生出來，並針對特定需求設立 D 份額，且 D 份額的費用結構同 C 類相似

比如，東興興利，其 A 類份額和 C 類份額的分類同傳統的分類一致，但為滿足特定渠道需求增加了 D 類份額，同時，D 類份額與 C 類份額的收費結構一致，如下圖

2、從原來 A 類和 C 類基礎上衍生出來，並針對大額交易客戶設立 D 份額

比如，招商添浩，該基金的 D 類份額收費結構同 A 類一致，但單個基金賬戶單筆最低申購 1000 萬，追加申購最低金額為單筆 1 萬元，如下圖

3、從原來 A 類和 C 類基礎上衍生出來，且 D 類份額的費用結構同 A 類相似，但收費標準不同

比如，招商添裕純債，其 D 類份額與 A 類份額的費用結構一致，申購費收取標準也一致，但贖回費的收取標準不一樣（下圖），顯然，其 D 類是為短期投資者準備的

A 類、C 類和 E 類以及 A 類、C 類和 F 類的區分同上述情況類似，採用了不同的字母來代表，不再贅述。

七、債券型基金的 H 類份額和 R 類份額

債券型基金的 H 類份額和 R 類份額目前還不常見，總共只有 6 只基金存在這兩類份額，指在中國香港地區銷售的、為中國香港投資者設立的份額。

當然，除了上文提到的之外，還存在一些其它字母代表的份額，目前均不是主流，並且大部分的分類其實包含在了上面提到的分類之中，只是基金公司採用了不同的字母來代表。比如 A 類份額和 E 類份額以及 C 類份額和 E 類份額的分類，其實和主流的 A 類份額和 C 類份額的分類是一個意思。不再詳細討論。

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